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보고서 2018-04-27T13:49:36+00:00

보고서

Hybrozyme에 거는 기대

작성자
alteogeninc
작성일
2019-05-20 17:15
- Halozyme이 argenx에 제형 변경 플랫폼 ENHANZE을 기술 수출한 데 이어 Roche의 Herceptin Hylecta가(SC제형) FDA 허가를 받으며 동사의 SC 제형 변경 플랫폼 Hybrozyme L/O 기대감 상승 중

- 다수의 글로벌 제약사들은 자사의 블록버스터 약품을 SC 제형으로 변경하는 임상 진행 중. Halozyme의 계약이 타겟 하나 당 평균 $1억 규모로 L/O된 것에서 보아 동사의 Hybrozyme이 5~6개 타겟으로 기술이전 되면 총 계약규모 5천억~6천억원에 이를 수 있을 것으로 기대

- 지난 3월 AZ는 다이찌산쿄의 ADC 파이프라인 DS-8201을 총 규모 $69억에 L/I. HER2 타겟 항체에 약물을 접합한 형태로 유방암 임상 3상 진행 중. 글로벌 ADC 치료 시장은 18~24Y CAGR +37%로 고성장 전망

- 동사의 유방암 ADC 치료제 ALT-P7은 국내 임상 1상 마무리 단계로 임상 진전에 따른 L/O 및 파이프라인 가치 상향 가능. L/O 통한 글로벌 임상도 계획 중

- 파이프라인 별 타겟 시장 전망치 변경, NPV 기준 회계연도 변경 등 반영하여 목표주가 8% 상향 조정, 투자의견 BUY 유지. 기존 파이프라인 임상 진전과 Hybrozyme 기술이전 계약 등 R&D 모멘텀 기대